רק עוד רבע אחוז…? על מימון, משכנתאות ועוד

מאת רו"ח אילן פרץ

בימים  האחרונים (ביום 04.01.24) הוריד בנק ישראל את הריבית ברבע אחוז (4.5% ריבית בנק ישראל וריבית פריים של 6%). בחודש מאי לשנת 2023, היתה התוספת האחרונה בשיעור של 0.25% לריבית בנק ישראל שהעמידה את ריבית הפריים על 6.25%. רובנו שומעים את המספר הזה ולא ממש מייחסים לו חשיבות. רבע אחוז נשמע מעט. הראש שלנו, באופן נרכש – משווה את זה מול השלם – 100% וביחס לזה באמת רבע אחוז הוא חסר חשיבות. 

בעולם המימון המספר הזה הוא ממש לא זניח. הוא מהווה חלק גבוה מאחוז הריבית הקיים.

לפני כשנה וחצי, הכרנו סביבת ריבית בנקאית ממוצעת בטווח 5-7 אחוזים. בעולם המשכנתאות הריבית היתה 3-4 אחוזים. נתונים אלה היו נכונים במצב שבו ריבית פריים היתה 1.6%. כיום ריבית הפריים הינה 6%. אומנם העליה האחרונה היתה רק של רבע אחוז וחלה ביום 25.05.23, אבל זה הגיע לאחר תוספות שהתרחשו בפרק זמן קצר מאד והצטברו לשינוי של 4.65% אחוזים בשנה.

ננסה להבין את המספר הזה ומה ההשלכות שלו על תשלומי המשכנתה החודשיים והמצטברים.

לפני כן, להבנת הענין וכדי שלא נתבלבל, בואו נעשה סדר בדברים:

1. בכלכלה – עלייה של ריבית גוררת ירידה בערך הנכסים. יש השפעות נוספות שיכולות לפעול בכיוונים מנוגדים ולא תמיד ניתן לחזות מה שינוי ספציפי גורר אחריו.
2. כששיעור הריבית עולה, כך גם סך התשלומים המצטברים על ההלוואה עולה. שינוי הריבית לא משנה ביום הראשון את השווי הנוכחי של ההלוואה (באם היא מוצמדת לאותו שינוי). בשפה יותר כלכלית – היוון סכומי התשלומים הגבוהים יותר בשיעור ריבית גבוה יותר בעל אותו שיעור שינוי יוביל לאותו ערך לפני השינוי.
3. לשינוי בשיעור הריבית כמובן שאין שום השפעה על יתרת הקרן (בהתעלם מקנסות יציאה, עמלת פירעון מוקדם וכל המילים שקשה לנו לשמוע).
4. משכנתה מורכבת בדרך כלל מסל שיש בו כמה מסלולים שונים. לא כל המסלולים יספגו שינוי (כגון ריבית קבועה). אולם, לנוטלי משכנתאות חדשים, גם הריבית הקבועה החדשה תהיה מראש גבוהה יותר.
5. שינוי מטבעו לקרות שוב. כפי שנכתב "דבר אינו נצחי, מלבד השינוי". בפועל, ידוע שריבית עולה ויורדת, כך שאם אנחנו באמצע הדרך וכבר יש לנו משכנתה פעילה, בטווח של עשרים עד שלושים שנה, שינוי היה צפוי מראש.
6. עדיף לעשות מיחזור משכנתה בסביבת ריביות יורדות. כך שאין כאן חדשות טובות למי שמחזיק במשכנתה. מצד שני, מי שנוטל עכשיו משכנתה – סיכוי טוב שיום אחד בעתיד, כשהשינוי יהיה לכיוון הירידות, ירצה למחזר.

קצת מספרים:

מקרה – קרן בסך 1,000,000 ₪, תקופה – 20 שנים, הצמדה מלאה לשינוי בריבית.

כיצד עליה של 1% תשפיע עלינו?

• תהיה תוספת לתשלום החודשי בסך של כ-550 ₪
• תהיה תוספת ליתרת ההחזר המצטבר של כ-130,000 ₪.

נחבר את זה לשינויים האחרונים שחלו בשיעורי הריבית:

בתאריך 25.05.23 בנק ישראל העלה את ריבית בנק ישראל לשיעור של 4.75% וריבית הפריים כתוצאה מזה לשיעור של 6.25%.

בתאריך 07.04.23 בנק ישראל העלה את הריבית לשיעור של 4.5% והפריים לשיעור של 6.25%.

עד ליום 14.04.22 שיעור ריבית הפריים עמד על 1.6% ובסביבה הזאת מאז שנת 2014. 

חלה עליה של 4.65% בפרק זמן של מעל לשנה שהובילה לשיעור ריבית פריים של 6.25%.

אז אם כותרת המאמר הייתה שינוי של רבע אחוז, ניתן לראות בדוגמה הנ"ל את ההשלכות על תוספת של אחוז אחד. ניתן להסיק מכך את מצבנו היום ועד כמה החודשים האחרונים הרעו את מצבנו. אם נתבונן מנקודת מבט של מחזיקי דירות – שינוי אחד פגע פעמיים – תוספת להחזרים החודשיים במשכנתא וירידה במחיר הנכס (כמצוין בסעיף 1).

הפעם האחרונה שחלו שינויים בקצב דומה הייתה בשנת 2002, למרות שהעוצמה הייתה אחרת, כיוון ששיעורי הריבית היו גבוהים יותר, כך ששיעור השינוי היה נמוך בעוצמתו (שיעור זה של 6% היה לאחרונה בשנת 2006).

עד כה, דנו במימון בסביבת המשכנתאות. חשוב להבין שהשינוי לא נמצא רק במשכנתה, הוא נמצא בכלל הסקטורים במשק – הלוואה פרטית, עסקית, הלוואה לרכב וכו'.

לידיעה הכללית, שינוי שיעור ריבית הפריים הוא אחד מהכלים המוניטריים שבנק ישראל יכול להשתמש בהם. הוא יכול להחיל שינוי ריבית כשמונה פעמים בשנה, גם עליות וגם ירידות.

לסיכום, לעלייה בשיעורי הריבית יש השפעות רבות על תחומים שונים בחיינו. נתנו כאן טעימה מהסכומים שאנו חשופים אליהם בהלוואה שהיא מרכז חיינו. עוצמת השינויים הללו בהחלט דרמטית ותשפיע עלינו במוקדם או במאוחר. 

אנו נמצאים בתקופה של שינויים מהותיים ודרמטיים בשוק המימון. עוצמת השינוי תלויה בעליות או ירידות נוספות שיקרו במהלך השנה ובהתאם למשך הזמן שהשינויים הללו יחזיקו.

מתלבטים? בואו להתייעץ עם המומחים שלנו שילוו אתכם בכל צעד ויעזרו לכם למצות את התנאים המיטביים האפשריים עבורכם ובצורה הנכונה שתתאים עבורכם.